게시일 : 2025-11-07 01:01:26

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■ 야인시대 리턴즈 (월~목, 22:00~23:00)
■ 출연 : 김민준(토마토투자클럽) / 김덕호 대표(주식회사플레처)
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□ 야인들의 夜한진단
· 김덕호 대표
- 코스모신소재(005070) / 48,000원 / 25%
- JYP Ent.(035900) / 78,000원 / 10%
- 토모큐브(475960) / 44,200원 / 10%
- 에코앤드림(101360) / 25,800원 / 10%

· 김민준 전문가
- LX홀딩스(383800) / 9,200원 / 20%
- 풍산(103140) / 128,000원 / 10%
- 디어유(376300) / 42,300원 / 30%
- 삼성중공업(010140) / 30,200원 / 35%


□ 야인들의 히든카드
· 김민준 전문가: 삼성전자(005930)
· 삼성전자 예상 긍정 시나리오 필요
- HBM4·AI 메모리 수요 폭발
→ 시장 점유율 30% 이상으로 확대 가능 전망
- 파운드리/시스템반도체 사업의 가시적 수주 확대
- 자사주 매입·소각 및 배당 확대 등 주주환원 강화

· 삼성전자 타임라인
- 2025년 하반기
- HBM4 샘플 인증 완료·일부 고객사 적용 시작...수주·고객 발표
- 단기 반등세 11만원 고점 돌파 PBR -1.7 qo -1.8
- 120,000~140,000원 구간

- 2026년 초·중반
- HBM4 대량 양산 개시·메모리 가격 상승세 + 제품 믹스 개선
→ 메모리 부문 영업이익률 급증
- 밸류 멀티플 PBR 2배대 진입, 주가 15만원 이상 도달

- 2026년 중반~하반기
- 파운드리·시스템반도체 사업 수주 발표, 실적 곡선 가시화
- 자사주 소각 및 배당정책 강화 발표

- 주가 고점·밸류 부담...하향 곡선, 주가 하락

· 삼성전자 예상 부정 시나리오
- HBM4 양산 지연 혹은 수율 불량
- 상단 돌파 제한, 하방 80,000~85,000원 형성


· 김덕호 대표
- 히든섹터 : 리츠
- 증시 강세·금리 인하로 자산가격 상승효과
- 해외 PE·운용사 한국 투자 확대로 파트너십 기회
- 성장성·안정성 점검 통한 기업 선별, 배당 수익 확보

· 히든종목 : 신한알파리츠(293940)
· 후보군 : 자이에스앤디, SK리츠, 롯데리츠, 한화리츠, 제이알글로벌리츠
- 1H 영업이익 YoY +28.4%, 감정가 상승 영향
- 낮은 공실률·높은 렌트료 수준 유지 전망
- BNK디지털타워 편입 등 배당 성장 지속 전망