게시일 : 2025-07-24 22:11:30

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■ 신의 한 수 (월~목, 20:30~21:30)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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□ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 '신의한수'

□ 유동성 장세 마무리! 종목 차별화에 투자하라
(feat. 자동차, 2차전지, ESS, 신재생)

□ 주간 시장 리뷰
- 글로벌 증시, 트럼프 관세 완화 기대로 훈풍
- 국내 증시 3200선 돌파 앞두고 변동성
- 개인 유동성 약화로 외국인 수급에 의한 등락
- 소외주 순환매와 이슈, 실적 수반 종목 차별화
- 자동차, 철강, 건설기계, 2차전지, 신재생, 바이오

□ 유동성 장세 마무리 단계
□ 하락률 상위 주요 종목
□ 상승률 상위 주요 종목

□ 기업의 가치를 알고 투자하면 실패는 없다
주가 : 단기적, 변동성으로 예측 불가능
주가 : 장기적, 기업 내재가치에 수렴
주가가 내재가치 보다 내려갈 때 매수
기업 내재가치 = 자산 + 수익 + 무형

□ 기업의 가치를 알고 투자하면 실패는 없다
시가총액 → 주가 x 발행 주식수
자산가치 → 자본 총계(지배주주)
수익가치 → 미래 수익
재무안정성 → 부채비율, 현금흐름

□ 기업의 가치를 알고 투자하라 (상대 가치)
LG화학 vs 에코프로비엠

□ 관세 인하 기대에 따른 자동차 산업 전망
미국의 일본산 자동차 관세율 15%로 타결
국내 자동차 관세율 15% 전후 하향 조정 될 가능성
한국산 자동차 관세 10%인하시 완성차 업체 긍정
실적 역성장과 글로벌 자동차 업체 밸류에이션 할인
20%전후의 상승 여력, 부품주 관심

□ 자동차 주요종목 영업실적 전망(7월23일)

□ 글로벌 자동차 Peer그룹 밸류에이션 지표

□ 관심종목ㅣ에스엘(005850)
헤드램프 핵심 공급사로 매출의 80%차지
2Q25 영업이익 1,209억 원(시장 예상치 1,220억 원)
관세 노출도 연간 약 2,600억 원(2025년 매출액 기준 5.1%)
부품 업체 내 최고의 수익성과 안정성

□ 2차전지 상승 요인
미, IRA 불확실성 완화
중국 배터리 산업 구조 조정 기대와 리튬 가격 상승
LG에너지솔루션 실적 호전과 배터리 특허 소송 승소
LG화학, POSCO홀딩스 자산가치 저평가 매력 부각
낙폭과대와 소외주 순환매

□ 2차전지 주요 종목 상승률(25.7.1 ~ 7.24)
□ 리튬 가격 반등
□ 양극재 수출 가격 하락 지속
□ 2차전지 주요종목, 2Q25 실적 전망
□ 포스코퓨처엠 2Q25 실적 리뷰
□ 2차전지 주요종목 영업실적 전망
□ 2차전지 주요종목 대차잔고 현황

□ 2차전지 산업 전망
2025년 글로벌 2차전지 판매 38.5% 증가(1~5월 누적)
한국 업체 부진(LG엔솔 +11.5%, SK온 +18.1%, 삼성SDI -8.8%)
미국 전기차 판매 4월 이후 -3%~-5%(YoY)역성장
상반기 유럽 전기차 시장 27.5%성장(테슬라 -37%)
전기차 구매세액 종료(9월30일)로 불확실성

□ 2차전지 전망 및 투자 전략
전기차 업황 부진 지속
소재 중심 실적 하향 지속
현재 주가는 미래 성장성을 상당 부분 반영
주가는 바닥 확인, 상승 여력은 제한적
관심 : LG화학, 전고체 배터리, ESS

□ 2차전지 장비주 주요종목, 수주잔고 현황

□ 전기차 캐즘 돌파 + 신재생 확대…ESS 투자하라
국내 배터리 3사, 전기차 캐즘 돌파구로 ESS투자
ESS시장은 성장 사이클 초입 단계
신재생 에너지와 데이터 센터 투자 확대
글로벌 ESS 시장은 연평균 20% 이상 성장 전망
국내외 ESS 투자 본격화...관련 밸류체인 주목

□ 국내 신재생에너지 시장 확대로 ESS수요 증가

□ 국내 ESS투자 본격화
1조원 규모 국내 ESS 입찰 결과…남부발전·한양, SK이터닉스 등 8곳 선정
- 총 565MW 규모의 ESS 설비가 선정
고흥, 광양, 진도, 무안, 영광, 안좌, 제주 등 8개 지역이 사업지로 결정
- LG에너지솔루션, 삼성SDI 배터리 적용
- 약 1조원 이상의 사업비가 예상된다는 점에서, 침체됐던 ESS 시장을 살릴 대형 호재
- 신재생에너지 투자 본격화 시동

□ 배터리 3사 ESS 사업 추진 현황
□ 국내 ESS 관련기업 현황

□ 관심 종목ㅣ서진시스템(178320)
ESS 부품인 케이스 및 구동장치 제조
글로벌 Top ESS업체를 고객 확보
성장 주도 북미 시장 선점 효과
반도체, 전기차부품, 다이캐스팅, 우주 항공사업 등 다각화

□ 관심종목ㅣ신성에스티(416180)
전기차, ESS부품 사업 주력…미국 공장 투자로 ESS 변화
LG엔솔 북미 ESS 시장 가동과 국내 투자로 실적 성장
현재 누적 수주잔고 7.2조 원 상회(2024년 매출액의 72배)
'26년 이후 폭발적 성장 전망,'27년 매출 1조 원 가능 전망

□ 관심 종목ㅣSK이터닉스(475150)
신재생에너지 개발 업체(신재생 91.7%, ESS 8.3% 차지)
4Q24 영업이익 180억 원...시장 예상치(120억 원) 큰 폭 상회
높은 수주 잔고로 2026년까지 성장성 확보
제주지역 40MW규모 ESS사업자 선정

□ 신재생 관련주에 투자하라
신재생에너지 확대는 선택 아닌 필수
기후에너지부 신설, 신재생에너지 확대 RE 100달성
재생에너지 설치량 현재 대비 2~3배 확대
강도 높은 정책으로 기업 실적에 빠르게 반영
관심 : HD현대에너지솔루션, 대명에너지

□ 관심 종목ㅣHD현대에너지솔루션(322000)
국내 매출 비중 77%..정부 RE100 산단 추진 수혜
2분기 영업이익 150억 원(시장 예상치 63억 원)
원전과 풍력 대비 설치 용이 이른 시간 내에 확대
하반기로 갈수록 실적 개선 빠를 전망

□ 관심종목ㅣ대명에너지(389260)
풍력 발전 분야 국내 시장 점유율 1위…현재 8개 발전소 운영
2Q25 영업이익 38억 원(전년비 284% 증가)
2025년 풍력 발전 프로젝트(김천/곡성) 착공 큰 폭 실적 증가
3.4조 규모 국내최대 풍력프로젝트 안마해상풍력 재입찰 선정

□ 시장 전망 및 투자전략
KOSPI 3200선 전후 물량 소화 과정 지속
관세 불확실성 해소 이후 방향성 모색 전망
외국인 선물 매매 방향 체크
시장보다 종목별 변동성 확대 유의
선도주의 Pull & push 대응, 후발주 갭 메우기
실적 호전, 이슈 모멘텀 수반 개별 종목 차별화 대응

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