게시일 : 2025-07-18 13:42:45

07/18 시장공감 10

(출연) 유영화 KB증권 프라임센터 과장

▶ 한화에어로, 글로벌 방산 확장 본격화…매수 타이밍?

1. 분석해서 잠금해제 → 한화에어로스페이스
- 호실적·모멘텀에도 유상증자 이슈로 주가 조정
- 다가오는 관세 우려로 관세 무풍지대 주목 가능성
- 중동 지역 안보위협 증가로 추가 계약 속도 빨라질 것
- 현재 한국·사우디·UAE·폴란드 4개국서 300대 이상 운용 중
- 노르웨이·스페인·이집트·필리핀 등 다수 국가 관심 확인
- MLRS 분야에서 미국·이스라엘과 치열하게 경쟁 중
- 다양한 발사대 플랫폼·미사일 파생형을 개발 중
- 향후 중동과 아시아 수요 흡수 기대
- 목표가 1,100,000원 / 리스크 주의 구간 728,000원

▶ MLB 업황 호조 지속…대덕전자, 실적 턴어라운드 기대?

2. 분석해서 잠금해제 → 대덕전자
- MLB 시장, 올해 네트워크·2026년 AI 가속기가 주도
- MLB 예상 매출 430억…전년대비 +45.6%
- 하반기부터 AI 가속기의 실적 기여도 본격화 전망
- 2분기까지는 소량만 반영…3분기부터 양산 매출 발생
- AI 가속기향 물량 대응을 위해 2026년 캐파 확대
- 2026년 상반기 내 생산능력 1,000억 증가 전망
- 2025년 매출 9,593억(+7.5%)·영업이익 287억(+154.6%) 전망
- 메모리기판 매출 반등 DDR5·GDDR7 수요 증가가 견인
- 최근 방산 추가 고객사 확보 성공…실적 기대
- 6월 오라클, 대규모 AI 클러스터 구축 계획 발표
- 메모리 사용량이 큰 특정 환경에서 MI355X가 유리
- 오라클, 북미 하이퍼스케일러 중 가장 공격적인 투자
- AI 가속기향 매출 올해 350억·2026년 1,800억 전망
- PER·PBR 하단에 위치…밸류에이션 저평가
- 목표가 24,000원 / 리스크 주의 구간 16,000원

▶ YouTube '신박한 진단'
https://www.youtube.com/playlist?list=PL8rfTMCjz_i33cAlwpLgInv2HpOJ_37cP

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